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固态电板捏续火爆！

这是策略+时期迭代的共振响应，底下梳理再进一步梳理一下翌日一段时辰固态电板的具体事件催化以及中枢细分和公司。

9月下旬固态电板行业大会密集举行：

1）工信部名堂开动中期审查，磋磨厂商需于月底前完成认真送样。

2）9 月 4 日：先导智能晓喻买通全固态电板量产全线工艺，已向国表里客户拜托中枢建造及整线决策。

3）9 月：亿纬锂能成齐量产基地揭牌并下线首款全固态电板，《全固态电板判定标准》实行，国轩高科中试线良品率达 90%。

4）9 月 23-24 日：第七届高比能固态电板舛误材料时期大会。

5）9 月 24-25 日：2025 中国能源电板材料产业链大会暨第六届中国固态电板时期大会。

10月之后，固态电板的事件梳理：

1）10 月：中科院高熵硫化物电解质干涉中试阶段，宁德期间表示第二代全固态电板研发阐扬。

2）10 月 22-24 日：2025 年（第七届）中国固态电板时期改进与产业化筹商会。

3）11 月 6-8 日：2025 钠电及固态电板海外峰会暨博览会（广州举办，含 11 月 8 日硫化物全固态电板专题峰会）。

4）11 月 6-8 日：CINE2025 固态电板展同时举办，良马、东风鼓动固态电板时期认证与研发。

5）11 月 12-13 日（12 日报到）：2026 硅基负极与固态电板岑岭论坛（上海）。

6）12 月：亿纬锂能成齐基地一期验收，全固态电板测试标准筹商会召开。

7）12 月：上汽 MG4 半固态电板版开启批量拜托，中国汽车工程磋磨院《全固态锂电板安全评价模范》瞻望发布。

8）12 月 17-19 日：第二届中国硅碳负极材料时期大会、第三届中国固态电板时期产业发展大会（长沙）。

固态电板标的组局弹性的两大细分：材料+建造

固态电板是翌日高性能电板的紧迫发展标的。

现时主要分化出了两条主要道路，短期来看氧化物半固态道路相对熟识，和现存电板体系建造兼容度较高，已产业化落地，有望放量。但由于氧化物固态电解质存在离子电导率较低的颓势，繁多企业布局了后劲更大的硫化物全固态道路。

1）材料端：

正极的遴荐为有更大表面比容量的高镍三元及富锂锰基，适配固态电板体系的高能量密度特点。

负极的迭代标的为硅基负极和锂金属负极，进一步推升能量密度。固态电板时期道路或冲击传统隔阂产业，得当固态体系的复合膜有望增长。

电解质端，氧化物道路的锆系材料和硫化物道路的硫化锂材料具有明确的增量空间。多孔铜箔和镍基集流体可能成为固态电板的可选决策。辅材法子，适配固态电板的单壁碳管迎来全新的机遇。

固态电解质：

氧化物固态电解质LLZO的原材料包括二氧化锆、硝酸锆、碳酸锆等。国内锆出产企业主要包括东方锆业、三祥新材、凯盛科技等。

氧化物固态电解质LLZO/LLTO的原材料包括氧化镧、硝酸镧、氢氧化镧等。国内企业中朔方稀土、盛和资源等具有氧化镧出产智商。

氧化物固态电解质LLTO/LATP的原材料包括二氧化钛、焦磷酸钛等。国内主要钛白粉出产企业包括龙佰集团、中核钛白、钒钛股份等。

氧化物固态电解质LAGP、硫化物固态电解质LGPS等原材料包括二氧化锗、硫化锗等。

2）建造端：

全固态电板的出产工艺较现存的存在一定各别，且具有较高的时期壁垒，前段侧重于“干”，触及到辊压机、干法一体机等建造；中段侧重于“叠”，触及到全自动叠片机；后段侧重于“压”，触及到高压化成建造。

跟着各大企业不时干涉中试阶段，且跟着时期逐渐熟识，新式建造有望加快放量。

固态电板细分限制中具有较大弹性的公司？（建造端+材料端）

建造端（部分中枢公司）：

1）先导智能：开端买通整线建造，中试线级别整线已量产。

2）赢合科技：深度布局前说念建造，已向龙头出货中试建造。

3）曼恩斯特：完成干法+湿法建造双线布局，已在多家客户端考证。

4）纳科诺尔：辊压建造先发上风显赫，联袂产业共同研发。

5）联赢激光：激光焊合龙头有望受益固态电板安设建造需求量升迁；

6）华亚智能：子公司冠鸿智能布局辊压建造，联袂客户鼓动中试；

7）利元亨：完成整线建造布局，硫化物道路整线拜托广汽；

8）先惠时期：联袂固态电板先发玩家，布局辊压机；

9）宏工科技：干法混料纤维化建造先发布局。

材料端（部分中枢公司）：

（1）宁德期间：硫化物全固态中试线投产，配套想象 MEGA 等车型。

（2）上海洗霸：国内独一 LLZO 氧化物吨级量产，供货比亚迪，布局全道路电解质。

（3）赣锋锂业：全道路遮掩电解质，5GWh 半固态产线投产，适配车型及无东说念主机。

（4）天赐材料：复合电解质市占率超 60%，老本低 40%，支捏宁德期间等头部客户。

（5）当升科技：Ni≥95% 超高镍正极量产，适配全固态，纠合卫蓝拓荒低阻抗体系。

（6）容百科技：高镍正极市占率第一，复合正极提效 20%，切入丰田全固态名堂。

（7）厦钨新能：硫化物正极老本低 20%，获丰田认证，冲破日企高纯硫化锂把持。

（8）贝特瑞：硅碳负极掺硅 15%，处罚扩张坚苦，供货辉能、赣锋等头部客户。

（9）翔丰华：纳米硅 - 石墨负极老本低 30%，配套凝合态电板，2025 年扩至 5 万吨产能。

（10）天奈科技：碳纳米管导电剂市占率超70%，支捏 500Wh/kg 电板能量密度。

固态电板产业链的细分限制梳理：

1）电解质原材料：东方锆业、三祥新材、盛和资源、朔方稀土、云南锗业、驰宏锌锗、凯盛科技；

2）固态电解质：金龙羽、上海洗霸、三祥新材、凯胜科技、奥克股份、天机股份、天赐材料、有研新材；

3）添加剂LiFSI：瑞泰新材、利民股份；

4）氧化亚砜：凯盛新材、世龙实业、金禾实业；

5）正极材料：格林好意思、容百科技、当升科技、丰元股份、说念氏时期、华友钴业、振华新材、龙蟠科技、说念氏时期；

6）硅碳负极：贝特瑞、翔丰华、璞泰来、硅宝科技、杉杉股份、博迀新材、胜华新材、元力股份、中一科技、尚太科技、说念氏时期；

7）铜箔：铜冦铜箔、徳褔科技、东峰集团、英联股份；

8）导电剂：天奈科技、捷邦科技、说念氏时期；

9）铝塑膜：新纶新材、紫江企业、明冠新材、说念明光学、海顺新材、英联股份；

10）建造：璞泰来、先导智能、利元亨、德新科技、逸飞激光、骄成超声、豪森智能、信宇东说念主、联赢激光、赢合科技；

11）电板：金龙羽、高乐股份、孚能科技、赣锋锂业、国轩高科、科森科技、宁德期间、比亚迪、珠海冠宇、中自科技、德尔股份。

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